Każdy z rodzajów funduszy, które tu przedstawię to swoisty miecz obosieczny, dzięki któremu można zwiększyć zyski swojego portfela lub sprawić, że przegramy z szerokim indeksem. Cztery kategorie aktywnych funduszy ETF różnią się poziomem zaawansowania, bo pierwsze dwa mogą być kupowane przez początkujących, a trzeci i czwarty tylko przez zaawansowanych inwestorów aktywnych.

Pierwszym rodzajem funduszy ETF, które dzisiaj przedstawię i ocenię, będą fundusze czynnikowe / faktorowe, które zamiast kupować wszystkich spółek z indeksu, filtrują je pod kątem pewnych kryteriów fundamentalnych lub technicznych (cenowych). O tym rodzaju funduszy pisałem już w „Faktory ETF: Value, Size, Growth, Momentum, Quality, Volatility„, ale od wydania tego wpisu bardzo wiele się zmieniło, a kolejne 2 lata notowań rzuca o wiele lepsze światło na to, jak optymalnie korzystać z nich przy budowie portfela inwestycyjnego. Znajdą one wykorzystanie w portfelach pasywnych (w sensie prowadzenia, nie składu), w których możliwe będzie wymienienie typowych funduszy ETF na szeroki indeks na jeden z funduszy czynnikowych, który we wpisie przedstawię.

Drugim typem funduszy, które omówię, będą ETF-y na branże z potencjałem, czyli ETF-y na szeroki sektor technologiczny oraz jego podgrupy. Będą do nich należeć bardzo głośne ETF-y na AI (sztuczną inteligencję), Blockchain, półprzewodniki oraz automatykę i robotykę, z których każdy rozpala wyobraźnię inwestorów, skłaniając ich do inwestowania aktywnego. W historii bloga pojawił się już wpis o popularnych funduszach ETF zatytułowany „Najmodniejsze fundusze ETF – woda, baterie, blockchain i pojazdy przyszłości„, w którym pokazałem 4 modne na początku 2021 roku branże, w które masowo inwestowali inwestorzy aktywni. Warto nadmienić, że skończyło się zgodnie z moimi ostrzeżeniami, czyli tak, że rynek wycenił w końcu fundamenty w większości drogich firm, sprawiając, że w ujęciu 4-letnim większość z funduszy wypadła bardzo zmiennie, a pod kątem wyniku tylko trochę lepiej od MSCI ACWI, czyli ETF-a na akcje z całego świata:

W tym wpisie przyjrzę się przyszłościowym ETF-om technologicznym, które wiodą obecnie prym w kwestii częstotliwości pojawiania się na ustach inwestorów w ETF-y. Sprawdzimy przede wszystkim, co znajduje się w ich składzie, zastanawiając się, czy warto przeważać dowolną branżę w swoim portfelu inwestycyjnym.

Trzecim rodzajem funduszy ETF, który przybliżę będą owiane tajemnicą fundusze Managed Futures, zwane także jako fundusze long / short. Popularność zyskały one w 2022 roku, w którym nie dość, że pobiły one tracące rynki akcji, to jeszcze zakończyły ten rok na dużym plusie, dzięki czemu inwestorzy zaczęli kierować swoje środki w ich stronę, niekoniecznie rozumiejąc to, jak one działają i czy w ogóle warto w nie inwestować. Są to ETF-y bardzo aktywne, drogie i oparte w pełni na wiedzy (i poglądach) ich zarządzających, przez co pojawiły się w grupie tych bardziej ryzykownych. Long / short oznacza to, że zajmują one zarówno długie, jak i krótkie pozycje, a więc podobnie do funduszy hedgingowych obstawiają wzrost jednych klas aktywów, przy jednoczesnym spadku innych.

Ostatnią grupą funduszy ETF, które w tym wpisie opiszę, będą ryzykowne fundusze ETF z dźwignią. Także one pojawiły się już na blogu, czego wyrazem był wpis „Fundusze ETF z dźwignią. Szaleństwo czy sensowny składnik portfela?„, w którym raczej ostrzegałem, niż zachęcałem do ich wykorzystania. Jako że od jego publikacji minęły już prawie 2 lata, w których akcje raczej traciły, niż zyskiwały, to potwierdzę moje ostrzeżenia ich notowaniami z ostatnich miesięcy, przy okazji wspominając o sposobie ich umiejętnego wykorzystania w swoim portfelu w postaci strategii momentum. Zacznijmy od najprostszych i najbezpieczniejszych funduszy spośród dziś przedstawianych, czyli od ETF-ów czynnikowych.